Рекомендовано ведущими рейтингами
Москва
Санкт-Петербург
Киев
Никосия (Кипр)
E-mail
Фактический адрес

Москва, ул. Малая Полянка, д. 12А
(рядом с м. Полянка)
Киев
Никосия (Кипр)
Фактический адрес

Москва, ул. Малая Полянка, д. 12А
(рядом с м. Полянка)

03

Сентября

2020

(ВИДЕО) Как правильно организовать владение и управление Вашим зарубежным портфелем ценных бумаг. Налоговые и валютные аспекты. Анализ схемы владения через иностранную компанию

3 сентября 2020 года cостоялся наш очередной бесплатный вебинар на тему «Как правильно организовать владение и управление Вашим зарубежным портфелем ценных бумаг. Налоговые и валютные аспекты. Анализ схемы владения через иностранную компанию».

На вебинаре наши эксперты рассмотрели следующие вопросы:

  1. Варианты владения инвестиционным портфелем за рубежом: через контролируемую иностранную компанию;
  2. Обзор ключевых различий вариантов владения портфелем (налоговые последствия и обязанности, риски, валютные ограничения, сохранность и мобильность капитала, др.);
  3. Плюсы и минусы личного владения инвестиционным портфелем за рубежом, а также личного владения через контролируемую иностранную компанию;
  4. Юрисдикции для компании, владеющей портфелем – на что обратить внимание при выборе. 

Презентацию вебинара можно скачать здесь.

Ниже Вы можете ознакомиться со стенограммой нашего вебинара: 

Анна:

Здравствуйте, дорогие друзья! Спасибо, что вы с нами. Сегодня мы обсуждаем животрепещущую тему — способы организации владения активами, способы владения инвестиционным портфелем. Актуальность темы обусловлена целым рядом факторов: мы видим тенденцию на снижение ключевой ставки Центробанками всего мира (текущая ставка ЦБ РФ 4,25%, ставка действительна с 27 июля 2020 года, 18 сентября будет следующее заседание ЦБ РФ, где ожидается снижение ключевой ставки до 4%). То же самое мы наблюдаем в более утрированном варианте по ключевым ставкам ФРС США: 0–0,25%, и ФРС США производит внеплановое снижение этой ставки, и ставка Европейского Центробанка находится на нулевом и отрицательном уровне. Что это значит для нас и для наших клиентов? Это означает, что возрастает привлекательность кредитов, снижается привлекательность депозитов. Мы видим отток клиентов из российских банков, и это значит, что растет привлекательность для клиентов вложения своих накоплений в иные, альтернативные финансовые инструменты.

Сергей:

Дополню Анну: мы видим, что помимо постоянных факторов, которые всегда присутствуют в целом в наших российских реалиях, дополняются новые, которые по-прежнему делают очень популярным местом хранения средств, активов зарубежные финансовые институты, что понятно: у иностранных банков рейтинги выше, выше уровень надежности в целом, они меньше подвержены страновым факторам, таких как наша волотильность экономики, санкционные режимы (у нас скачет курс рубля в связи с известными событиями). И мы видим, что спрос на открытие счетов за рубежом для целей хранения, инвестирования и сохранения капиталов очень высокий, поэтому мы и предложили вам эту тему.

Сегодня попытаемся вам рассказать, как это лучше оформить: персонально на себя или на компанию, может быть, воспользоваться структурой без образования юридического лица. Как правильно инвестировать имеющиеся средства в инструменты, как правильно перевести их на зарубежный счет, какие у вас возникают валютные и налоговые последствия при совершении таких сделок, на что стоит обратить внимание, каким рекомендациям важно следовать — мы сегодня с Анной попытаемся подробно этот комплекс вопросов рассмотреть. А повышенная актуальность, о которой начала рассказывать Анна, это дополнительные факторы, которые возникли в период коронавируса.

Анна:

Да, спрос на альтернативные инвестиционные инструменты, отличные от классических банковских депозитов, возрастает на фоне попыток различных государств простимулировать свои экономики, повысить интерес к кредитам, и все это происходит за счет снижения ключевых ставок. Отрицательные ставки по депозитам в европейских банках — это давно уже не новость. Депозит в европейском банке — это исключительно надежная коробочка, в которую деньги сложил и они там лежат. Но они там ни в коем разе не работают, разве что вы их не потеряете. В этой связи не перестают быть актуальными запросы наших клиентов на структуризацию владения инвестиционным портфелем — это один из самых популярных запросов, с которыми к нам обращаются. И мы сегодня рассмотрим то, каким образом это может быть организовано.

Наиболее очевидные варианты владения инвестиционным портфелем за рубежом — это владение напрямую, через личный счет в банке. Мы исходим из того, что большинство наших слушателей — это налоговые резиденты РФ, поэтому мы будем говорить об иностранной компании в контексте российских налоговых правил о КИК. Также владение инвестиционным портфелем может быть организовано через фонд и через траст — эти инструменты на слуху, мы поговорим о них детальнее, чтобы стало понятно, что не все так просто, как может показаться на первый взгляд.

Сергей:

Я хочу добавить, что есть еще комбинированный вариант, когда используется некая структура без образования юридического лица, либо фонд, либо траст. И уже под фондом или трастом есть так называемая underline company — компания, которая владеет портфелем, а траст и фонд выполняют больше функцию защиты активов, решения налоговых вопросов или функцию наследования. Анна, давай перейдем к следующему слайду, детальнее поговорим про личный счет.

 На первый взгляд, именно открытие личного счета представляется наиболее прозрачным, понятным, простым вариантом. Да и банк, наверное, больше заинтересован в открытии личных счетов, потому что для него это проще, нет необходимости в комплаенсе, плюс вы просто можете перевести деньги со своего личного счета, открытого в российском банке, на свой счет в зарубежном банке, только нужно представить в банк уведомление налоговой инспекции об открытии своего счета.

Есть ряд моментов и ограничений, которые необходимо учитывать, когда вы работаете с личным счетом. В первую очередь это наличие в российском законодательстве неких валютных ограничений. Напомню, мы исходим из того, что наши слушатели сегодня в основном не только налоговые резиденты РФ, но и валютные: по текущему законодательству валютными резидентами являются все граждане РФ, при этом предусмотрено два типа валютных резидентов — проживающих более 183 дней в году и менее 183 дней. Мы по большей части будем говорить о первой категории лиц, поэтому у вас есть обязательство уведомить об открытии счета и каждый год отчитываться об остатках, о движении средств по счетам в срок до 1 июня. Кстати, с недавних пор есть обязательство отчитываться не только о счетах банковских, но также о счетах, открытых в организациях финансового рынка. Под такими организациями понимаются и брокерские компании, и инвестиционные дома, перечень открытый. Есть важный нюанс: если у вас уже открыт счет, то нет обязанности сообщать уже об открытом счете, то есть есть обязанность декларировать вновь создаваемые счета, а по существующим такого обязательства нет, этот пробел еще не устранен.

Еще есть ограничения с точки зрения получения средств на банковские счета, открытые в кредитных учреждениях. Если глобально, то открывая счет в зарубежном банке, вы должны понимать, что принимая средства от нерезидентов, если мы сейчас, например, касаемся рынка ценных бумаг, то это может быть оплата за продажу этих ценных бумаг или это платежи, связанные с получением дохода по этим ценным бумагам. Это возможно, только если страна входит в ЕврАзЭС либо имеет действующий механизм автоматического обмена с Россией. Тут важно отметить, что список стран автообмена регулируется нормативным документом, который выпускает федеральная налоговая служба, на него нужно ориентироваться.

Важно отметить, что США и Великобритания не имеют сейчас рабочих механизмов автообмена с Россией, поэтому получение средств на эти счета будет подпадать под незаконные валютные операции с точки зрения валютного законодательства, последствия — от 75 до 100% штрафа за незаконную валютную операцию. Конечно, с точки зрения личного счета очень много вопросов связано именно с налогами. Надо понимать, что вся отчетность ведется в нашей национальной валюте, и если сравнивать это с КИК, где есть возможность выбрать валюту отчетности — доллары, евро или та валюта, в которой сформирован ваш инвестиционный портфель, то с личным счетом вы все переводите в рубли. Соответственно, возникают курсовые разницы, что сейчас особенно чувствительно. В итоге с владением этим портфелем можно и в минус уйти после уплаты налогов. Это важный нюанс.

С точки зрения автоматического обмена данных по счетам я глобальной разницы не вижу, сейчас весь мир транспарентен, фактически нет разницы, личный у вас счет или корпоративный, если страна участвует в автообмене. Поэтому сейчас стратегия выбора юрисдикции, которая не обменивалась бы данными, практически невозможна, за исключением США и Англии, о которых я уже говорил. Тут есть пространство для маневра, у вас вся инфраструктура может быть создана именно в этих странах. И если предположить, что в ближайшее время эти страны не присоединяться к автообмену, и если банковский счет или счет у брокера, нет выводов и вводов из-за рубежа из обменных стран, то можно презюмировать, что эта история может сохранять известную долю конфиденциальности. Но как только средства поступают из американского банка на счет в европейском банке из обменной юрисдикции, уже могут возникать вопросы у наших налоговых и иных органов, откуда поступают эти суммы.

Анна:

Я бы хотела дополнить, что у российского налогового резидента существует обязанность сообщить в налоговую службу о своих счетах физического лица, открытых в иностранных банках, и даже если ваш счет открыт в Великобритании или в США, которые непрозрачны для российских налоговиков. Так что история с конфиденциальностью на сегодняшний день закончилась абсолютно, возможности оставаться в тени крайне малы.

Резюмируя все, что сказал Сергей, мы видим, что, с одной стороны, открыть личный счет значительно проще, чем открыть корпоративный счет. Мы в дальнейшем увидим, что и со стороны банка требования по остаткам могут быть более лояльными в отношении личных счетов, нежели в отношении корпоративных. Автоматический обмен релевантен как к корпоративным, так и к личным счетам, но с точки зрения отчетности, удобства расчета налоговой базы и с точки зрения сроков уплаты налогов, которые будут одинаковы и в случае с личным счетом (13% на доход физического лица в РФ), и в случае корпоративного счета, если это КИК, если прибыль по портфелю превышает порог, то это также будет 13% в НДФЛ. Но при этом расчет базы для корпоративного счета будет более удобным, об этом мы еще поговорим.

Сейчас мы поговорим про владение инвестиционным портфелем через КИК, чтобы сравнить с личным счетом.

Сергей:

Из нашей практики, мы можем сказать, что по статистике большинство наших клиентов владеют инвестиционным портфелем через свои КИКи. Причины мы сегодня уже упомянули (валютные ограничения, необходимость избежать курсовые разницы), но есть и другие критерии. Организовывая владение через иностранную компанию, вы должны понимать, что вы можете выбрать валюту ведения отчетности. И у вас получится, что общий ваш финансовый результат тоже будет в валюте, то есть у вас исключаются риски, связанные с волотильностью.

Также стоить упомянуть, что КИК в отдельных случаях может быть достаточно хорошим инструментом, чтобы чуть-чуть закрыть себя за этой иностранной компанией, даже если не перед налоговыми органами, то в целом, в коммерческих моментах. Плюс к этому это может являться относительно неплохим инструментом наследования, поскольку есть возможность делать совместные счета. Но как нам кажется, компания через вхождение в уставный капитал родственников или партнеров, для банков все учредители такой компании будут являться владельцами активов, которые находятся на балансе этой компании, и как минимум банку будет комфортно общаться с этими людьми, поскольку все акционеры пройдут KYC комплаенс-проверку. И эти лица могут вступать в диалог с банком, чего так или иначе лишены лица, которые являются бенефициарами по личным счетам в силу разных обстоятельств, но банк их не авторизовал. Если с основным собственником что-то происходит, с другими могут быть сложности, с компанией это сделать чуть проще. У КИКов в этом плане помимо преимуществ есть и минусы. Прежде всего это относительная дороговизна.

Сейчас надо понимать, что владение иностранной компанией — это не просто пакет документов со счетом, это ряд обязанностей, необходимость уведомлять налоговые органы в момент создания такой компании, каждый год отчитываться о прибыли КИК и платить налоги с нераспределенной прибыли КИК. Также это обязанности, которые возникают в самой стране регистрации компании, там могут быть правила сдачи отчетности и аудита, необходимость платить налоги, необходимость соблюдать требования substance, всевозможные дополнительные требования, связанные с прохождением комплаенса. То есть это некий отдельный организм, который необходимо содержать, поддерживать в действующем работоспособном состоянии, плюс это и расходы.

Анна:

Я добавлю историю про подготовку финансовой отчетности иностранной компании. Мы немного разделяем требования, от кого они исходят: есть внутренний закон компании, в соответствии с ним компания может быть обязана готовить финансовый отчет и проходить аудит. А может и не иметь такой обязанности, но как КИК для целей российского налогового права, компании необходимо подготовить финансовый отчет (лучше всего по МСФО) и аудировать его, независимо от личного закона компании. И далее, если прибыль КИК превысила пороговое значение, это 10 млн рублей, то на основании этой финансовой отчетности (она переводится на русский язык) подготавливается форма 3 НДФЛ. И здесь сумма обязательств бенефициара, контролирующего лица рассчитывается в рублях, и курс пересчитывается на дату окончания финансового периода, то есть это более понятные правила, чем при подготовке расчета налоговой базы физического лица по его счету.

Сергей:

Помимо всего прочего есть неоспоримые преимущества, есть определенные зоны, которые достаточно комфортны с точки зрения прохождения отчетности и аудита. Делать аудит в иностранном правовом поле зачастую проще, удобнее и комфортнее, многие аспекты проходят в более лояльном режиме, чем при подготовке отчетности по правилам российского учета. Поэтому для многих использование иностранной компании — это дополнительный плюс и преимущество. И мы даже видим, что если счета открываются в разных банках, то есть идет диверсификация по портфелям, многие предпочитают создание разных компаний таким образом, чтобы помимо того, чтобы снизить риски по кредитным учреждениям, по отдельным бумагам, попробовать в том числе не превышать указанный Анной порог по прибыли в 10 млн, чтобы не платить налоги с нераспределенной прибыли КИК.

Анна:

В таком контексте достигается несколько целей: мы нивелируем риск кредитного учреждения, мы видим, что банковский мир нестабилен, банки открываются/закрываются, счета замораживаются/размораживаются, банки имеют различные санкции со стороны, ФРС в том числе и различных других регуляторов. Нужно снимать этот риск, нужно разносить яйца по разным корзинам. И если мы в каждый банк заводим разные компании, мы также имеем репутационный эффект. В том смысле, что если с банком вдруг что-то приключится, это может повлечь за собой негативные последствия для клиентов банка. Будучи клиентом одного банка, заходя в другой, можете иметь к себе негативное отношение, если оно есть к первому банку в целом. Крайней степенью будет отказ рассмотрения вас как потенциального клиента в силу такого репутационного флера, в более легком варианте — это более строгий комплаенс.

Сергей:

Павел спрашивает, как мы оцениваем риски утраты контроля над иностранной компанией? Безусловно, это вопрос обоснован. Я считаю, что риски такие, безусловно, есть, я бы даже в меньшей степени их связал с развалом глобальной финансовой системы, здесь сложно что-то прокомментировать, а больше с всевозможными санкционными режимами. Это важный вопрос, мы видим, что российский клиент сейчас становится токсичен. Очень многие банки рассматривают российских клиентов как хай риск клиентов, что налагает на клиентов риски всевозможных ограничений по счетам, поскольку понятно, что скорее всего российский клиент ведет в нашей стране бизнес и может иметь в контрагентах санкционные компании, пусть даже не напрямую. Все это может негативно сказаться на режиме работы иностранного счета, потому что если это становится известно комплаенсу банка и его менеджерам, то работа с таким счетом может быть приостановлена, ограничена. Поэтому утрата контроля как над КИК, так и над счетом и другими зарубежными инструментами возможна.

Это негативный момент, который связан с зарубежной инфраструктурой, но надо понимать, что даже если вы работаете в рамках российских банков, но при этом используете иностранную валюту, доллары или евро, эти средства в большинстве случаев проходят через иностранные банки-корреспонденты, поэтому вы точно так же можете получить проблемы, о которых я говорил чуть выше. Здесь нужно думать, каждый кейс рассматривать отдельно, оценивать риски и принимать какие-то превентивные меры.

Анна:

Я бы у Павла уточнила, что подразумевается под утратой контроля. Вопрос можно рассмотреть в разных плоскостях. Сергей осветил плоскость, в которой контроль над КИК равно контроль над счетом. И здесь токсичные контрагенты, связи бенефициара, участие в бизнесах, которые банк рассматривает как высокорисковые для себя, поведут за собой заморозку со стороны банка. И вторая плоскость — через номинальное владение. Какие есть риски утраты финансового контроля, может ли номинал иметь влияние на банковский счет и доступ к нему? Я расцениваю здесь риск как низкий, в силу того, что в нашей индустрии номинальный сервис — это белая зона, в отличие от российской части, это прозрачная для банка зона. Банк прекрасно понимает, где номиналы, где истинный бенефициар, и доступ к счету обеспечивается за счет карточки и подписи. Но этот вопрос очень индивидуальный, я сейчас не смогу полноценно дать на него ответ, лучше уже после вебинара связаться с Павлом.

Сергей:

Да, все верно, лучше так и сделаем. У нас есть еще вопрос: пожалуйста, поясните, облагается ли НДФЛ курсовая разница, возникшая из-за изменения курса иностранной валюты, при том, что валюта не была обменена на российские рубли, то есть реализации не было как таковой? Если речь идет о КИК, на которой осуществляется торговля, то есть доход может возникать по нескольким основаниям: сама бумага может приносить доход (купонный доход по облигациям, доход может возникать в результате погашения ценной бумаги, так и ее продажи). Соответственно, нужно понимать, что если операции в отчетном периоде по таким бумагам не было, именно по КИК (есть такое понятие, как переоценка), каждый год стоимость вашего портфеля переоценивается с рыночными показателями. Если рынок ведет себя позитивно, то стоимость портфеля растет при том, что вы как такового дохода не получили. Переоценка в налоговую базу прибыли КИК в случае соответствующих корректировок не подпадает, то есть можно осуществлять некие корректировки по этому портфелю таким образом, чтобы у вас не возникало налогов с прибыли КИК от переоценки, налоги в этом случае не возникают.

Анна:

Мы бы здесь призывали Евгения обратиться к нам за более подробной консультацией. Мы бы взглянули на отчетность вашей компании, если речь идет о потенциальной подготовке 3 НДФЛ в будущих периодах, потому что это вопрос, который имеет за собой массу нюансов. Сергей, давай пока дальше двинемся по презентации, оставим вопросы в стороне, мы за рамками вебинара вернемся к ответу в личном порядке.

Давайте поговорим о фондах и трастах.

Сергей:

В самом начале я уже упомянул, это инструмент, сродни владению через КИК, но более сложный. Поделюсь опытом, что фонд очень редко используется для того, чтобы управлять портфелем. Фонд в классическом своем виде выглядит таким образом, чтобы управление и владение были максимально отделены друг от друга. Получается, что управляющим фонда является некая лицензируемая организация в стране нахождения этого фонда, допустим, Лихтенштейн. Директора там вынуждают пройти портфель клиента, некий комплаенс. И эти люди не могут обеспечить эффективную работу с этим портфелем, если только это не доверительный характер, когда между фондом и банком заключается договор, в котором будут прописаны на момент вхождения основные параметры такого управления с точки зрения доходности и рисков. И уже в последующем банк берет на себя обязательство с соблюдением этой стратегии осуществлять управление вашим портфелем. Только такой вариант, поэтому чаще всего делают underline company, которой владеет фонд, и на уровне этой компании происходит взаимодействие с банком. Но тут вопрос в том, что когда вы вводите в структуру некую дополнительную компанию, всегда возникает риск признания этой компании как КИК, так и налоговым резидентом, потому что контроль этой компании, как правило, происходит не без участия конечного собственника. Он может сам или через каких-то лиц управлять счетом, может давать какие-то инструкции номинальным директорам и т.д., что может признаваться контролем именно с точки зрения трактовки со стороны российского законодательства.

Сам фонд является неплохим инструментом именно с точки зрения защиты актива, если есть необходимость обособить имущество бенефициара. То есть передать в какую-то кубышку и в последующем избежать распространения на это имущество норм в рамках субсидиарной ответственности в рамках банкротств. Но здесь надо понимать, что передача имущества в фонд должна происходить с соблюдением какой-то логики и заблаговременно, до возможных претензий со стороны кредиторов. Когда уже есть конфликт, фонд или траст могут признать искусственным, тогда смотрят на конечного бенефициара, учредителя, принимают все обстоятельства во внимание и все равно считают, что это имущество принадлежит бенефициару, на него налагают взыскание. Но с точки зрения наследования, на мой взгляд, это самый очевидный и правильный вариант использования фидуциарных инструментов. Здесь вы вольны гибко прописывать наследственные моменты: кому передается имущество, в каком возрасте, когда. Анна, дополни меня, пожалуйста.

Анна:

Переходя от фондов к трастам, часто клиенты приходят и спрашивают: что есть трасты? За трастами же ничего не видно, и вообще весь большой бизнес давно спрятался в траст, никто его оттуда достать не может. Нужно понимать, что траст отличен от привычной системы доверительного управления в романо-германской правовой системе. Это не есть доверительное управление, это доверительная собственность, то есть, передавая имущество в траст, имущество выходит из вашего владения, пользования и распоряжение. Это теперь осуществляется внутри траста, внутри которого есть учредитель, управляющий, бенефициары. Траст должен создаваться в строгом следовании личного закона страны, где создается траст, траст должен быть безотзывным, в противном случае просто будет снята корпоративная вуаль и траст будет признан оспоримым. И таких прецедентов достаточно много в западной практике. Как видите, должны быть разнесены позиции: учредитель не может осуществлять контроль, он не может получать прибыль и сохранять право на переданное имущество.

Если указанные на слайде 3 критерия соблюдены, то траст не подпадает под КИК, вы по нему не отчитываетесь, он живет своей жизнью. Сравнивая КИК, фонды и трасты, можно сказать, что  первым пунктом является финансовая составляющая. И создание траста — это будут совсем другие деньги на администрирование, нежели создание иностранной компании, это будет разница в десятки раз, даже в несколько десятков раз. Нужно быть морально готовым, что судьба вашего имущества будет такая, как мы описали, что вы перестаете им владеть. Далеко не все наши соотечественники к этому готовы, потому что это не в нашей традиции, не в нашей правовой культуре, нам не очень понятно на ментальном уровне, как это работает. Поэтому наиболее популярным остается владение активами через иностранные компании, нежели через фонды и трасты. С преодолением определенных порогов размера капитала расходы на содержание подобных инструментов перестают быть чувствительными, и история про фонды и трасты становится более актуальной.

Сергей:

Я с тобой полностью соглашусь. Если кто-то из наших слушателей задумывается о том, чтобы открыть счет в иностранном банке и в последующем торговать, мы бы дали рекомендацию более внимательно рассмотреть КИК в одной из юрисдикций, о которых мы дальше поговорим. При этом нет ничего страшного в том, чтобы эту КИК задекларировать в РФ и подавать все уведомления ежегодно о нераспределенной прибыли. Потому что это помогает избежать тех проблем валютного и налогового законодательства, о которых мы говорили. В случае декларирования это будет понятно и прозрачно для иностранных банков, у них не будет возникать опасений, что вы являетесь налоговым уклонистом. И при этом есть возможность избежать необходимости уплаты налогов за нераспределенную прибыль, в том случае, если совокупный порог по прибыли не превышает 10 млн рублей в год, после корректировок, конечно.

Анна:

Здесь в тему вопрос Максима: с какой даты переводится по курсу валюта в рубли, чтобы увидеть этот порог в 10 млн? На дату окончания финансового периода, то есть у вас идет подготовка финансового отчета за год, с такой-то даты по такую-то. И вторая дата — дата окончания финансового периода — является датой признания дохода и на нее происходит пересчет валюты в рубли. Дальше у нас есть целый блок слайдов, не будем подробно на них останавливаться, поговорим про юрисдикции.

Британские Виргинские Острова. Требования по substance — мы вели об этом несколько вебинаров, на сайте есть эта информация. Можно сказать, что налоговая нагрузка на БВО не появилась, понятие холдинга раскрыто достаточно подробно (это компания, которая владеет долями, акциями иного предприятия и осуществляет контроль над деятельностью этого предприятия). Если мы говорим об инвестиционной деятельности в плане холдинга, то есть держание акций какого-то ограниченного числа компаний, не о портфельных инвестициях, то это то, что называется на БВО чистый холдинг. Это деятельность, которая не подпадает под требования экономического присутствия.

Также отдельным видом деятельности можно рассматривать держание портфеля, если на этом деятельность компании заканчивается, это также не подпадает под требование создания экономического присутствия. Лицензируемая деятельность, управление фондами, думаю, к нашим клиентам не относится, сходная история, поэтому мы ее здесь указываем. И финансовая, и лизинговая деятельность — это должна быть профессиональная деятельность, в том смысле, что она должна быть на регулярной основе. Если у вас чистый холдинг, вы держите акции дочерних компаний и эпизодически выдаете кому-то из них займы, с высокой степенью вероятности совокупность этих действий под требования об экономическом присутствии не подпадет, но мы будем рекомендовать получать заключение местных специалистов.

Стоит отметить, что с точки зрения открытия банковского счета, когда мы говорим об открытии инвестиционного счета, в силу высоких остатков, которые хотят видеть банки, они не столь щепетильны к юрисдикции компании клиента. И именно по этой причине мы рассматриваем, если позволите, дешевые инструменты, рассматриваем офшорные компании и говорим об их нюансах. Поскольку если офшорная компания с большими средствами заходит в швейцарский банк, банк будет мало интересоваться тем, что это именно офшорная компания, его будет интересовать, каким образом эти деньги заработаны.

Сейшельские острова. Требования об экономическом присутствии пока не установлены, но мы ожидаем их в будущем, поскольку Сейшельские острова включены в черный список ЕС, наверняка они захотят из этого списка выйти. Налогообложение на Сейшельских островах также отсутствует для нерезидентного бизнеса.

Гонконг. Там территориальный принцип налогообложения, если банковский инвестиционный счет открыт за пределами Гонконга и средства поступили за пределами, то налогообложения на территории Гонконга не возникает. Был вопрос, который мы прорабатывали в рамках консалтинга для одного клиента: брокерский счет открыт у гонконгского брокера, торговля ведется за пределами Гонконга. Результатом консультации стал вывод о том, что риск возникновения налогообложения на территории Гонконга достаточно высокий. В Гонконге это не вопрос закона, нормы, это вопрос факта. В таком случае вопрос по налогообложению будет решен налоговой службой по итогам представления аудированного финансового отчета, поэтому от комбинации гонконгский брокер и даже американские или европейские биржи, наверное, стоит воздержаться, если вы не хотите иметь налогового бремени на территории Гонконга. Требования об экономическом присутствии в Гонконге отсутствуют.

Объединенные Арабские Эмираты. Для офшорных классических компаний требования об экономическом присутствии отсутствуют, отсутствует налоговое бремя. Однако при регистрации офшорной компании акционер не может получить визу инвестора, и в силу отсутствия этой визы не может самостоятельно прийти в арабский банк и открыть там счет. Открытие счета за пределами Эмиратов для эмиратских компаний затруднено в силу отсутствия апостиля (ОАЭ не присоединились к конвенции об апостиле), поэтому потребуется консульская легализация для конкретной страны, что значительно удорожает процедуру открытия счета. В Эмиратах есть распространенный инструмент — компании Свободной экономической зоны, для них существуют требования экономического присутствия. Однако Эмираты дают возможность клиенту получить адрес немассовой регистрации, получить визу инвестора и с компанией СЭЗ приходить в арабский банк и открывать счет. Поэтому комбинация компании free zone + виза инвестора + счет в арабском банке вполне жизнеспособна.

Маршалловы острова. Отсутствие валютного контроля, отсутствие налогового бремени, есть требования об экономическом присутствии, однако они менее детализированы и проработаны, чем на Британских Виргинских Островах, в силу чего отсутствует глубокое понимание этого вопроса, в отличие от других стран.

Сергей:

Давай сделаем резюме твоих слов, юрисдикций много. Предлагаю разбить на группы. Если вы пришли к выводу, что лучше заходить через КИК, то по сути у вас есть возможность зайти через классическую офшорную компанию (Бивиай, Маршаллы, Сейшелы, Белиз и т.д.). В нашей практике выбирает именно классические офшоры (БВО) та категория лиц, которые исключительно хотят создать кубышку. То есть при том условии, что эта компания не занимается больше никакой коммерческой деятельностью, она исключительно держит портфель и в последующем выплачивает дивиденды.

Сейчас тенденция, что швейцарским банкам, где чаще всего открываются счета для управления портфелем, юрисдикция не так важна, самое главное, чтобы эта компания не использовалась для осуществления операционной деятельности. Они вообще считают, что при таком типе открытия счетов, как корпоративно-инвестиционный, они все равно рассматривают этот счет больше как личный, для личного пользования. Просто есть некая форма, через которую бенефициар заходит. По сути все операции при пассивном инвестировании проходят внутри этого банка, у них не возникает рисков, что будут какие-то вопросы, как при коммерческих операциях у американцев или европейцев. Все потребности клиентов они закрывают в рамках своего банка, поэтому им юрисдикция не так важна. Поэтому здесь можно использовать Британские Виргинские Острова.

Если задача более широкая, чтобы иметь в будущем возможность не только приобрести портфель и получать доходы от владения им, если стоит задача средства, получаемые от портфеля а) куда-то инвестировать через прямые инвестиции; б) что-то приобретать на эту компанию или получать каким-то образом эти средства себе либо использовать ее для коммерческих операций, то классическая офшорная компания будет не так привлекательна. Если мы говорим о Швейцарии, то это больше накопительные счета, а если мы говорим об операционных счетах, это, скорее всего, уже другие банки, у них уже, скорее всего, будут требования к выбору юрисдикции, скорее всего, офшор не подойдет. Привлекательно смотрится Европа со счетом в европейском банке, к тому же есть возможность создания substance там, есть возможность туда самому приехать, релоцироваться, временный въезд себе обеспечить, то есть создать некую сущность для этой иностранной компании, в том числе чтобы она лучше смотрелась в глазах контрагентов и потенциальных инвесторов.

Гонконг является таким промежуточным звеном, это не совсем офшор и не совсем красивая юрисдикция, но тоже подходит для тех клиентов, которые не хотят платить налоги в стране регистрации компании, но и не хотят классический офшорный инструмент. Должен сказать, что универсального инструмента в международном налоговом планировании сейчас нет, в плане выбора юрисдикции тоже, но какие-то базовые вещи мы постарались вам сегодня рассказать, а если нужна более детальная информация, мы будем рады видеть вас у нас на индивидуальной консультации.

Анна, предлагаю перейти к банкам. И если останется время, мы ответим на оставшиеся вопросы.

Анна:

Поговорим про банки. Совершенно верно Сергей отметил, что когда клиент приходит в швейцарский банк с целью открыть инвестиционный счет, банку не очень интересно, что у него за компания, в какую обертку завернуты деньги клиента его не очень сильно интересует, он действительно для себя снимает корпоративную вуаль. Банк будет интересовать, кто вы, каков ваш бизнес, как вы заработали эти деньги, уплатили ли вы с них налоги. Вопросов будет много, они будут подробные, сведения нужно будет документально подтверждать. Банки просят достаточно высокие остатки, но при этом их не очень интересует, с какой компанией вы приходите в банк. Вы вполне можете туда прийти с классической офшорной компанией.

Если мы говорим в сравнении личный счет против корпоративного счета — оба для инвестиционных целей, подразумевают портфельные инвестиции, банковские продукты, вряд ли мы говорим только о депозитах. То как бы это ни было, остатки банки спрашивают примерно одинаковые. Минимальные остатки спрашивает австрийский Euram банк, для корпоративного счета он спрашивает 1 млн, для личного счета — 300 000. Это тот минимальный остаток, с которым можно заходить в банк для целей открытия инвестиционного счета. При этом не предполагается, что вы единомоментно переводите туда требуемую сумму, в течение года вы должны поднять остаток до требуемой суммы, если сумма не была поднята до нужной суммы, есть вероятность, что банк попросит вас уйти.

Дальше можно говорить о Bendura банке в Лихтенштейне, он спрашивает 300 000 как для личного счета, так и для корпоративного инвестиционного счета, но при этом они спрашивают достаточно много. Они спрашивают отчетность компании, раскрытие компании как КИК, при этом достаточно низкий остаток. Это вещи, которые вы складываете на разные чаши весов: можете прийти с большим капиталом — банк, возможно, задаст меньше вопросов, можно прийти с меньшим капиталом в другом банке, но быть готовым ответить на больший спектр вопросов.

Также мы имеем возможность помочь с открытием счетов в Андорре. Здесь будет 500 000 для личных счетов и 1 млн для корпоративных инвестиционных счетов, но есть нюансы. Положа руку на сердце, нужно сказать, что нюансы есть у любого банка, и вы их поймете сразу же, как только начнете готовить предварительную анкету для банка. Следует сразу сказать, что Андорра не работает с бенефициарами из Казахстана и Беларуси. Еще один банк, с которым мы работаем, это Сити банк, лондонское и нью-йоркское отделение. Здесь мы имеем возможность открывать личные инвестиционные счета с остатками от миллиона. Если мы говорим о корпоративном инвестиционном счете, то нам доступен только Нью-Йорк с остатком от 3 млн долларов.

Сергей:

Я добавлю, что для персонального счета в Сити банке есть возможность зайти с порогом в 200 000, у нас есть такие кейсы. Выбор банка связан с большим количеством критериев, в разных банках разные подходы к юридическому и налоговому комплаенсу, разные требования к структурам. Но для управления портфелем важны: надежность (здесь швейцарцы на первом месте), возможности и простота со своим инвестиционным портфелем. Я часто слышу от клиентов жалобы в отношении не швейцарских банков, с которыми очень сложно работать (в частности, с лихтенштейнскими банками), потому что нет современных платформ, которые позволяют приобретать, продавать, делать это в режиме реального времени и т.д. Все же когда у тебя более-менее живой портфель, важна аналитика работы с клиентами, и исходя из этих критериев тоже нужно подбирать банк. Плюс для кого-то важна русскоязычная поддержка, для кого-то важно иметь возможность постоянно встречаться с банкиром, что-то обсуждать и т.д. Критериев много, но надежность и комплаенс — одни из наиболее существенных.

Наверное, сейчас мы ответим на вопросы. Евгений спрашивал у нас по поводу налоговой нагрузки в случае, если физлицо имеет счет у американского брокера и при этом, возможно, является российским резидентом. Следует уточнить ряд вводных по резидентству, но в общем порядке надо понимать, что в стране места происхождения дохода, в частности США, могут возникать налоги с полученного дохода, в зависимости от того статуса, который он приобретает в США. Они могут быть разными, при том, что Евгений у нас является налоговым резидентом РФ, у него возникают налоги в России, подоходный налог на доход физических лиц по ставке 13%. Но если были уплачены налоги в Штатах с этого дохода, то в соответствии с механизмом об избежании двойного налогообложения можно уменьшить величину налога, поскольку со Штатами есть такое соглашение. С точки зрения расчета прибыли не самая простая процедура, мы осуществляем помощь в расчете прибыли по таким бумагам, в том числе по личным счетам и по подаче налоговой декларации. Это непростая задача, потому что методика расчета может различаться по отдельным видам бумаг, надо будет осуществлять свой расчет. Я слышал, что в отношении американского брокера существуют специальные программы, которые позволяют загружать информацию и автоматически осуществлять такой расчет. А со швейцарскими банками все гораздо сложнее, и в силу серьезности и сложности российских правил налогового учета и расчета налогов могут быть ошибки в автоматических процессах, поэтому гораздо надежнее и правильнее привлекать специалистов, которые как минимум проводят аудит этих расчетов, а лучше и сами их делают. Но это и стоит других денег, конечно. Точные ставки по США мы сейчас не сможем вам сказать, они зависят от определенных факторов. Но в целом механизм я описал.

Анна:

Я бы хотела добавить, что в целом определение налоговой базы при работе с США касается и торговой деятельности, если вы просто извлекаете прибыль с территории США. В силу регионального налогообложения есть федеральные и региональные налоги штата, очень непростой расчет налоговой нагрузки по Штатам. Мы рекомендуем в отношении данной юрисдикции получать налоговое заключение местных специалистов. Мы можем подготовить для вас предложение о возможной консультации на эту тему.

Был еще вопрос в отношении США: Алекс спрашивает, если европейская компания, например британская, открывает брокерский счет в США, не имея там представительства, и торгует американскими бумагами, возникает ли у нее налог на прибыль в США, будет ли такая деятельность считаться ведением деятельности в США? Ответ аналогичный: нужно консультироваться со специалистами, потому что есть нюансы в зависимости от штата, от вашего статуса, от бумаг.

Сергей:

Да, нужно учитывать, что может возникать налогообложение на уровне самой европейской компании, в зависимости от юрисдикции. Также могут возникать налоги и в США, если налоги с одного и того же дохода, то существуют механизмы устранения, но вопрос непростой. Могут еще возникать и налоги в РФ, если лицо будет признано контролирующим. Поэтому, Алекс, если есть возможность, обратитесь к нам, мы в рамках отдельной консультации на эту тему будем рады пообщаться.

Мы с Анной готовы завершать вебинар, мы постарались на примерах рассказать, какие есть варианты для инвестирования, чтобы разместить свой инвестиционный портфель, постарались со всех сторон посмотреть, какие есть риски, последствия и важные аспекты, которые нужно учесть. Как вы, наверное, уже убедились, всевозможных вариантов и последствий очень много, сориентироваться только на основании того, что мы вам сегодня рассказали, очень сложно. Все слишком индивидуально, финальное решение зависит от особенностей вашего кейса, от предпочтений заказчика, от особенностей его бизнеса, от его отношения к риску и т.д. Поэтому мы будем рады в индивидуальном порядке разобраться с вашим кейсом.

Анна:

Мы очень надеемся, что представленная нами информация будет вам полезна, что это будет удобно в пользовании, что это позволит вам сформировать некую дорожную карту для себя в принятии инвестиционных решений. Будем рады вам помочь в личной беседе в Москве и Санкт-Петербурге. Спасибо за внимание!

Сергей:

Анна, спасибо за участие! Коллеги, до следующих встреч! Будем рады видеть вас на наших вебинарах.

Спикеры

Назаркин С.В.

Назаркин С.В.

Партнёр компании

Есть вопросы? Свяжитесь с нами:

Телефон
Режим работы
пн. – пт.: с 10 – 00 до 19 – 00 (без обеда),
сб. – вс. – нерабочие дни

Узнавайте первыми о новостях, услугах, публикациях и многом другом!
Подписываясь на рассылку, вы соглашаетесь на обработку персональных данных